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来源:太阳GG 责任编辑:太阳GG网 太阳GG新闻

公募ETF产品15年阅兵 创新产品推动群雄逐鹿

  从2004年12月国内推出第一支ETF产品至今,已经有15个年头。

  在ETF发展的第15个年头,公募行业也显示出越来越高的热情。数据显示,截至11月14日,全市场非货币ETF基金的合计规模达到5833.47亿元,较今年年初3769.37亿元的规模,继续增加2064亿元。

  毫无疑问,2019年注定是国内ETF发展史上的关键注脚。

  为庆祝国内ETF基金业务推出15周年,近日上海证券交易所联合华夏、工银瑞信等公募基金公司启动“十五年十五城”ETF高峰论坛系列活动,进一步推进广大投资者对ETF产品的认知和认可,前两场活动已分别于11月16日、17日在北京和长春举办。

  事实上,年初之时不少公募基金提及,将今年的重点战略定于发展ETF产品。而全行业的布局热情,也与当前国内ETF产品的发展趋势息息相关。

  “十五年来中国的ETF产品获得了长足发展,ETF以其自身的独特优势,不仅受到投资者和金融机构的青睐,还对深化资本市场发展,促进长期投资和价值投资发挥了重要作用。随着中国市场有效性的进一步增强,投资者对于ETF产品理解的不断加深,国内ETF产品在未来必将进入一个更大的发展机遇期。”工银瑞信基金总经理王海璐在上交所ETF高峰论坛工银瑞信专场中表示。

  ETF大发展之年

  自2004年以来,国内ETF产品从最早期的单市场ETF慢慢发展,逐步成就了如今的跨市场ETF、跨境ETF,相关标的资产也从股票扩展到债券、商品以及期货等等。

  而自2018年以来,ETF更是取得了飞速发展。数据显示,2018年年初,全市场非货币ETF基金规模合计2267.12亿元,到了当年年末,这个规模就已经增长了近1500亿元。

  2019年全行业继续掀起ETF布局高潮,ETF基金的总规模也继续攀升。

  数据显示,2019年年初截至11月14日,共有66只非货币ETF成立,相比去年全年的38只,目前涨幅已经达到74%。除了新成立的非货币ETF基金的数量暴增之外,全市场非货币ETF基金的总规模,更是增加2064亿元。

  分公司来看,不少基金公司的ETF规模也取得成倍的增长。

  譬如当前已成立非货币ETF基金数量最多的华夏基金,数据显示,2018年年初该公司共有11只非货币ETF基金,规模合计649.84亿元;到了2019年11月14日,华夏基金旗下共有22只非货币ETF基金,规模合计为1088.79亿元,增长了68%。

  而对于国内ETF行业领先者之一的工银瑞信基金来说,这个增长幅度更加巨大。今年恰逢其ETF业务发展十周年,数据显示,2018年年初工银瑞信基金共有3只非货币ETF基金,规模合计13.99亿元;到了2019年11月14日,工银瑞信基金旗下共有7只非货币ETF基金,规模合计为138.88亿元,增长了近9倍,迅速跻身被动业务第一梯队。

  除此之外,还有天弘基金等更多基金公司在今年刚刚切入ETF领域,谋求新的发展突破。

  全球ETF发展已逾30年,中国的ETF尽管只有15年的发展史,已成为全球实时性最好、透明度最高、交易效率最高的市场之一。“中国ETF有着领先的顶层设计,正是因为有了这样的设计保障,中国的ETF起步虽然较晚,但它未来一定会有非常美好的伟大前程。”对于ETF基金的发展情况,工银瑞信指数投资中心总经理章赟作为国内ETF十五年发展的亲历者指出。

  “2018年ETF基金迎来大爆发,主要因为2018年A股市场不断下跌,各大指数估值均处于历史15%以下,估值十分便宜,在这种情况下,机构投资者率先开始购入宽基指数ETF。”某知名第三方机构分析师表示,“而在2019年市场好转之后,不仅仅机构投资者,普通投资者也开始大量买入ETF。”

  在其看来,ETF之所以成为市场宠儿,主要因为ETF基金多数是被动复制指数的,代表的是市场的贝塔收益,从资产配置的角度来看,ETF是很好的买入标的。另外,指数每年通过不断的调整成分股不断更新,同时ETF基本上是接近满仓操作,能更多的获取贝塔收益。

  也是因此,在ETF受到追捧的情况下,各大基金公司顺势发力。

  事实上,为了实现ETF专业化布局,不少基金公司都已在管理体系上做出针对性优化。

  章赟表示,“工银瑞信通过集团作战的方式,形成了整体风控体系的合力,为投资者利益及ETF安全性保价护航。为了提升投资者ETF交易便利,公司通过资源注入,与多家做市商合作构成做市商体系,保证ETF场内的流动性具有非常好的客户交易体验。” 查看数据,工银上证50ETF截至10月底,其跟踪误差为24.78bp,排名全市场ETF前13.5%,日均成交近2亿,全市场排名前9.3%;工银沪深300ETF跟踪误差为17.93bp,排名全市场ETF前7.6%,日均成交2亿,排名全市场ETF前 8.4%。的确,其ETF产品流动性和跟踪误差均处于行业领先水平。

  头部公募布局摸底

  在行业大发展的背景之下,公募基金“抢滩”ETF,竞争也更加激烈。

  目前博时基金嘉实基金鹏华基金等多家公募基金均推出了指数投资品牌,针对ETF提出特色化布局规划。

  “很多基金公司都在陆续发布自己的指数投资子品牌,这也意味着ETF这条赛道的竞争也更加激烈了。”一位公募基金人士指出。